行业分析

2020年初疫情扩散全球，生产和消费的预期心理普遍下调，导致市场生产和需求得到压制。随着全球疫情得到有效控制，以及各国陆续解除封锁措施，经济随着复苏，生产和需求重新爆发，上游缺芯片，下游缺产品。

芯片需求的叠加效应非常明显，前期预期悲观，计划需求大幅下调，比如汽车厂家取消芯片生产订单。后期预期又过于乐观，计划需求大幅增加，市场终端需求旺盛，芯片供给小于市场需求，导致芯片厂家拼命加单给晶圆厂，挤兑效应产生。最后蔓延到客户终端，客户终端怕拿不到芯片，提前开始备库存，争抢市场生意。整个连续的动作下来，芯片生产越来越紧张。

芯片生产是有周期的，短则3个月，长则6个月。疫情刚开始的时候，市场处于一片恐慌之中，除了疫情相关的电子产品需求暴增，其他需求明显减少，产业链预期降低，生产备货趋于保守。一些厂家甚至开始取消订单，导致芯片厂商芯片生产减少，晶圆厂和封测厂产能空余。一旦情况开始改变，供应链要适应过来至少需要6个月，甚至更久。

六大芯片龙头

***（总市值为161亿）电子识别龙头

***数字技术股份有限公司的主营业务是通过商户服务平台，为商户提供第三方支付服务、金融服务等商户综合运用服务；为电子支付行业和信息识别行业客户提供终端产品和系统解决方案；为移动通信行业和高速公路行业客户提供软件和系统开发等信息化服务。公司的主要产品包括商户运营及增值服务、电子支付产品及信息识读产品、行业应用与软件开发及服务。

卓胜微（市值为1359亿）射频龙头

江苏卓胜微电子股份有限公司的主营业务为射频前端芯片的研究、开发与销售，公司的主要产品为射频开关、射频低噪声放大器、射频滤波器、射频功率放大器、低功耗蓝牙微控制器。公司在射频前端领域具有丰富的技术储备,已在射频开关、射频低噪声放大器、射频滤波器、WiFi蓝牙产品等领域形成了多项发明专利和实用新型专利,这些专利是公司产品竞争优势的有力保障,同时也为公司保持产品创新奠定了技术基础。

华峰测控（总市值为292亿）半导体测试设备龙头

北京华峰测控技术股份有限公司主营业务为半导体自动化测试系统的研发，生产和销售。公司的主要产品为半导体自动化测试系统及测试系统配件。电子产品、仪器仪表、机械自动控制设备的制造（限分支机构经营）；技术开发、技术服务；销售自行开发后的产品；技术进出口、货物进出口。

捷捷微电（总市值为236亿）分立器件龙头

江苏捷捷微电子股份有限公司专业从事功率半导体芯片和器件的研发、设计、生产和销售。主要产品为各类电力电子器件和芯片。半导体分立器件、电力电子元器件的制造、销售；经营本企业自产品及技术的出口业务和本企业所需的机械设备、零配件、原辅材料及技术的进口业务（国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外）。

晶方科技（总市值为208亿）TSV封装龙头

苏州晶方半导体科技股份有限公司主营业务是传感器领域的封装测试业务。主要产品为芯片封装、芯片测试、芯片设计等。公司是中国大陆首家、全球第二大能为影像传感芯片提供WLCSP量产服务的专业封测服务商。一般经营项目：研发、生产、制造、封装和测试集成电路产品，销售本公司所生产的产品并提供相关的服务

澜起科技（总市值为655亿）国产芯片龙头

澜起科技股份有限公司的主营业务为云计算和人工智能领域提供以芯片为基础的解决方案；公司的主要产品为内存接口芯片、津逮服务器平台、消费电子芯片；2018年，公司获得国家知识产权局颁发的第二十届中国专利优秀奖。2018年，公司产品“第二代DDR4内存缓冲控制器芯片”荣获“‘中国芯’年度重大创新突破产品”奖；2018年11月，津逮服务器CPU及其平台采用的“动态安全监控技术”获评第五届世界互联网大会“世界互联网领先科技成果”。